Операция по перевозке взрывчатки срывается: в ячейке сопротивления оказался предатель. После событий в поезде начинаются аресты, и, по словам критиков, фильм становится «жестоким и хаотичным». Ким У-джин и его товарищи попадают в руки японцев и проходят через пытки.
Ли Джон-чуль, долго игравший на обе стороны, в итоге выбирает сторону сопротивления. Он продолжает дело, которое не смогли довести до конца арестованные подпольщики. Оперный финал под «Болеро» Равеля превращает этот выбор в катарсис: тень, в которой жил герой, становится его прикрытием для удара.
После финала становится понятен главный смысл: «шпион» из названия — это не только внедрённый агент. Это любой человек, вынужденный скрывать своё настоящее «я» при оккупации.