Внимание: полное раскрытие сюжета.
Исходный обман. Чон-нё не в состоянии сдать военный экзамен, и Чхон-ён идёт вместо него — в эпоху без удостоверений с фотографией подмена проходит незамеченной. Раб занимает первое место, и Чон-нё достаются меч и приметное синее одеяние. Отец Чон-нё, заместитель военного министра, обещал за это вольную — и отказывается от слова. Именно этот отказ, а не война, запускает всю трагедию: он доказывает, что внутри системы слово, данное рабу, не является обязательством.
Пожар и роковое недоразумение. Во время разгрома и пожара в Кёнбоккуне Чхон-ён забирает синее одеяние и бежит. Параллельно он пытается спасти жену и сына Чон-нё из огня — и жена отказывается от помощи, потому что не может принять руку раба. Она гибнет из-за собственного сословного презрения. Это ключевая сцена фильма: предрассудок убивает носителя предрассудка. Но до Чон-нё доходит искажённая версия, и он всю оставшуюся войну уверен, что его семью вырезал бывший друг. Оба героя после этого действуют, опираясь на ложные картины мира.
Расхождение путей. Чхон-ён становится предводителем народного ополчения — то есть занимает позицию, немыслимую для его статуса. Чон-нё становится карателем на службе короля Сонджо, который, вернувшись в столицу, боится не столько японцев, сколько собственных вооружённых простолюдинов: люди, спасшие страну без него, — живое доказательство его ничтожности. Государство, едва отбившись от вторжения, разворачивает насилие внутрь.
Финал на туманном берегу. Остатки ополчения, Чон-нё и японский авангардный командующий Гэнсин сходятся в тумане в тройной схватке. Здесь раскрывается главный поворот: план Чон-нё всё это время состоял в том, чтобы уничтожить Гэнсина и его отряд и покончить с японской угрозой — то есть он не был просто королевской собакой, охотящейся за бывшим рабом. Пока Гэнсин приходит в себя после ударов, Чхон-ён и Чон-нё наконец выясняют отношения и обнаруживают, что каждый считал предателем другого.
Развязка. Примирение наступает ровно в тот момент, когда Чон-нё получает смертельную рану. Чхон-ён убивает Гэнсина — месть свершается, но спасти друга уже нельзя. Умирая, Чон-нё спрашивает Чхон-ёна, друзья ли они по-прежнему, повторяя их давнюю шутливую реплику из юности: за секунду до смерти он впервые обращается к нему не как господин к рабу, а как равный к равному. Единственное место, где равенство оказалось возможным, — смерть.
Эпилог и скрытый смысл. Выжившие вместе с Чхон-ёном основывают новую общину, где сословные различия отменены на практике. Это прямое воскрешение общины Чон Ё-рипа из пролога — той самой, за которую людей обезглавили у стен дворца. Кольцевая композиция задаёт двойное послание: идею невозможно казнить вместе с её носителем, но и государство никуда не делось, а значит, борьба не завершена, а лишь отложена. Ретроспективно проясняется и логика названия: «война» закончилась, «смута» — то, что после запятой, — только начинается.