«Путь Карлито» построен на принципе трагической неизбежности, которая заявляется с первых же кадров: фильм начинается сценой, где Карлито смертельно ранят на вокзале, а весь последующий сюжет является развернутым флешбэком, объясняющим, как он пришел к этому финалу. Этот прием сразу задает фаталистический тон повествованию.
Ключевой поворот сюжета — это предательство адвоката Дэвида Клейнфилда. Втянутый в махинации с боссом мафии Тони Тальялуччи, Клейнфилд в панике убивает его и его сына во время инсценированного побега, в который он втянул Карлито. Чтобы спастись от мести мафии, Клейнфилд лжет окружному прокурору, будто Карлито вернулся в наркобизнес, и сдает его. Карлито, посетив Клейнфилда в больнице, понимает, что тот его предал, и незаметно разряжает его пистолет. Сразу после ухода Карлито в палату заходит сын Тальялуччи, переодетый полицейским, и убивает беззащитного Клейнфилда.
Финальная развязка наступает на Центральном вокзале. Карлито удается отбиться от итальянских мафиози, мстящих за Тальялуччи. Он уже почти добирается до поезда, где его ждет беременная Гейл, успев передать ей деньги. В этот момент, когда кажется, что спасение близко, его находит Бенни Бланко «из Бронкса» — молодой гангстер, которого Карлито унизил, но пощадил ранее. Бланко, которого Карлито не воспринял всерьез, произносит: «Помнишь меня?», и стреляет в него. Таким образом, Карлито убивает не могущественная мафия, а мелкий, но амбициозный бандит, которого он сам же и породил своим прошлым. Его смерть — это ирония судьбы, подтверждение того, что от улицы уйти невозможно. Умирая, Карлито смотрит на Гейл и оживший в его воображении рекламный плакат «Побег в рай», осознавая, что его личный побег не состоялся, но он подарил эту возможность своей семье.